白酒股为什么不行了?

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茅台今天公布半年业绩报告。

 

预计上半年利润增速9.08%,上半年实现净利润246.5亿元,去年同期226.02亿元。

 

yyds从高位跌去了不少,很多人的茅台信仰坍塌。

 

yyds到底是什么意思,永远的神还是一样得死?

 

我觉得是第二句话,没有人可以长生不老,也没有企业可以万年常青。这是自然规律。

 

6月份,白酒迎来第二波拉高出货,我写文章说白酒可以撤退了,白酒可以撤退了

认真学习的同学都保住了利润,而大部分人却认为我对白酒有意见。无论分析对错,我始终保持中立客观,只有理性分析才能得到比较客观的答案。

 

现在白酒虽然跌了很多,依然在半山腰。

 

张磊曾经说过:教育是永远不需要退出的投资,然而20年到21年高瓴资本一直在减持好未来等教育企业,直到清仓。

 

这是不是违背了价值投资?张磊是不是自己打脸?

 

完全不是,张磊说这句话是有特定时空的,正如10年前生一胎是对的,生二胎是错的,现在生三胎是对的一样。

 

一切都在变化,这个变化就是世界的周期律。白酒为什么不行了。

 

第一,高端白酒疯涨了一轮之后,业绩增速退坡,而二三线白酒业绩大涨,公募、游资进入拉高了整体行业估值,以致于汾酒、酒鬼酒、舍得的估值不断攀升,他们的股价也屡创新高。

 

在股价和估值同步上移的时候,大家情绪越来越高,以致于所有的人都认为白酒永远都涨,而当业绩增速被证伪以后,随着大资金出逃,股价暴跌,那么将会带来戴维斯双杀,也就是当下的估值和业绩同时下移带来的股价下降。

 

第二、随着政策扶持硬核科技板块,短期芯片、新能源、光伏涨幅巨大,很多公募基金为了业绩也减仓白酒重新减仓硬核科技。

内资做空白酒,基本上宣告白酒彻底被抛弃。

 

没有预期、没有业绩、没有资金流入,白酒目前的日子很难过。

 

白酒何时可以投资,之前我说过五粮液市值8000亿以下可以关注白酒,我倒觉得未来白酒真的跌下来不用过度恐慌,可以轻仓定投,行业不死,低估定投未来盈利是必然。

 

如果你问我是否可以定投白酒,我觉得不要投,这个位置白酒仍旧在半山腰,未来白酒大概率是下行趋势,低估以后再考虑是否投资。

 

免责声明:本文仅为二师父投研分析,文中涉及标的非投资建议,投资有风险,入市需谨慎。

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